随着当前内存短缺问题持续引发外界对AI基础设施扩建规模的质疑，英伟达（NVIDIA）可能已与SK海力士（SK hynix）和美光（Micron）签署了新协议，为其产品采购内存芯片。这一消息源自埃奇沃特研究公司（Edgewater Research）的报告，该公司补充称，这些协议是在英伟达此前下调DRAM内存预期之后达成的，这表明其Rubin AI芯片的内存用量可能低于最初的预期。
由于内存短缺不仅严重影响产品价格，而且预计将持续数年之久——这归因于该行业高度资本密集的特性。新建半导体制造工厂是一个耗时数年的漫长过程。
漫长的建设周期和高昂的成本也让半导体行业以周期性而闻名，制造商因担心工厂投产时需求可能已经减弱，而不愿意进行投资。电脑制造商微星科技（MSI）的董事长今年早些时候曾警告称，内存短缺可能会持续到2026年全年，并且已经扰乱了消费端市场。他的言论是在芯片设计商AMD发出警告后发表的，后者表示内存价格要到2028年才会企稳。
如今，埃奇沃特研究公司的一份研究报告指出，英伟达可能已与SK海力士和美光就HBM和DRAM内存产品签署了多年期协议。这些协议正逐渐成为行业常态，并引发了关于行业趋势的广泛讨论——即该行业究竟是仍具周期性，还是正朝着长期结构性方向发展。长期协议也为芯片制造商提供了一定程度的需求确定性，使他们更愿意投资于产能扩张。
埃奇沃特研究公司还引用了其此前的研究报告，指出2027日历年的内存价格不太可能在2026年底之前最终确定。这表明行业内可能还会有更多此类协议签署，因为这些协议将决定明年的价格。
长期供应协议（LTA）的趋势甚至催生了相关报道，称三星（Samsung）和SK海力士已停止签署一年期短期协议。相反，这两家公司更倾向于签署为期三到五年的协议。
