各类人工智能客户对DRAM的渴求，为三星（Samsung）和SK海力士（SK hynix）带来了冲击惊人高度的新机遇。然而，如果企业不够谨慎，这些门户也可能变成危险的陷阱，这正是两家存储厂商都不得不彻底改革整个商业模式，以抵御那些衰退周期冲击的原因。以下是它们的做法。
签订长期协议是一回事，三星和SK海力士已为需求下滑筑好护城河
存储行业历来极易受到那种猛烈的“繁荣—萧条”周期冲击，三星对这种伤筋动骨的亏损并不陌生。如今，凭借人工智能热潮占据上风的这家韩国巨头与SK海力士，成功通过与众多客户签下多年期承诺合同，锁定了自己的长期未来。
此前，三星和SK海力士的内存销售策略依赖一种短期、波动性大的采购模式，这让两家制造商暴露在价格波动之下。还有传闻称，曾出现过像苹果（Apple）这样的大客户直接拒收三星专门为其生产的额外DRAM发货的情况，原因仅仅是需求已经赶上了供应。
如今，形势已转向对三星和SK海力士有利；通过拟定各种合同保障条款，这两家DRAM厂商实际上已经让自己免受潜在经济衰退和需求下滑的影响。我们此前报道过，三星已与人工智能客户签下至少五年的内存供应协议，其中一项条件是制造商将按时收到预付款。
即便衰退真的到来，至少三星也能为自己的制造投入获得充分补偿。这些长期协议不仅限于DRAM供应，还覆盖HBM和企业级SSD。值得庆幸的是，这家韩国科技巨头并没有变成贪婪的企业，因为其合同规定客户每12个月就可以重新谈判一次；而且，如果客户不喜欢该公司的条款，市场上总还有其他愿意接纳新客户的内存厂商。
话又说回来，剩下的替代方案也只有SK海力士、美光（Micron）和中国的长鑫存储（CXMT）。根据此前的一篇报道，长鑫存储的DDR5比三星的还要贵，这意味着它并非经济上可行的选择；而其余选择如果没有长期协议再加上高额定金，也不会有进展。总而言之，三星和SK海力士已经把一种高风险、短期的业务模式，转变为能够保护供应商免受外部因素冲击的成功模式。
至于在内存供需恢复稳定之后，这些条件是否还会保留，我们不得而知；但考虑到短缺将一直持续到2028年，三星和SK海力士有充足的时间进行调整。
