一个人的损失是另一个人的收益——或者在这次事件中，是一家公司的收益。毕竟，随着智能手机需求萎缩，高通（Qualcomm）和联发科（MediaTek）腾出了部分台积电（TSMC）的4nm和5nm产线，AMD似乎正在大肆利用其较老的5nm芯片大赚特赚，而这些芯片的良率惊人地高。
在更广泛的智能手机行业进入寒冬，迫使高通（Qualcomm）和联发科（MediaTek）放弃其在台积电（TSMC）的部分预留产能之际，AMD坐收渔翁之利。
如今，全球移动行业正面临持续的DRAM短缺，这已是众所周知的事实，因为大部分相关的制造产能已被分配用于生产利润更高的、面向AI工作负载的高带宽内存（HBM）。
此外，正如我们最近报道的那样，这种由内存主导的定价压力正在对入门级和中端智能手机市场造成尤其严重的打击，特别是考虑到这些手机在定价方面操作空间有限。要知道，目前入门级手机的物料清单中，DRAM成本占比高达惊人的35%，而NAND成本又增加了19%。这两大部件加起来，在预算型智能手机的总成本中占据了高达54%的比例。
因此，随着低端和中端智能手机需求进入冰河期，联发科（MediaTek）和高通（Qualcomm）似乎都大幅削减了在台积电（TSMC）的4nm和5nm芯片的生产节奏，这并不令人意外。此次减产大约相当于20,000到30,000片晶圆，对应1,500万到2,000万颗移动芯片的产量。
“我很高兴‘AMD一直在大量生产较老的5nm芯片’这个理论得到了验证。”——via @irrationalanalysis，2026年5月9日。
这就引出了我们今天话题的核心。随着联发科（MediaTek）和高通（Qualcomm）腾出台积电（TSMC）的部分4nm和5nm产线，AMD似乎趁机而入，并且行动相当积极。
事实上，AMD的苏姿丰（Lisa Su）在本周的财报电话会议上证实了这一异常动态。她在会上表示，AMD第一季度的增长“很大程度上是由出货量驱动的”，并进一步指出：
“我们正在出货更多的CPU，你知道，不仅限于高端市场，比如Turin系列，实际上我们也在大量出货Genoas，也就是Zen核心系列的芯片。”
事实就是如此：半导体行业自身的蝴蝶效应——智能手机需求的崩塌，似乎确实为AMD带来了奇迹。
