台积电（TSMC）将于4月16日举行财报电话会议，业界关注的关键因素之一，是在中东危机背景下供应链中断可能带来的潜在后果。
台湾依赖从中东进口液化天然气（LNG）已被证明是一场代价高昂的赌博，其影响可能在更大规模上波及台积电。
人工智能（AI）产业的核心依赖于台积电的半导体制造服务，客户不仅包括英伟达（NVIDIA）、超威半导体（AMD）和英特尔（Intel）等实体，还包括超大规模数据中心运营商和专用集成电路（ASIC）制造商。可以说，台积电生产线的中断可能会以更广泛的方式影响整个供应链，这就是为什么我们许多人都在密切关注台积电在下次财报电话会议上对局势的看法。台湾《联合报》（UDN）的一篇报道讨论了这家台湾芯片巨头将如何应对地缘政治对其运营的影响，以及供应链“动荡”是否会冲击其产出数据。
据行业专家称，台积电的财报电话会议将聚焦中东供应链危机，以及该公司在复杂环境中维持运营的能力。在之前的报告中，我们强调了半导体行业面临的风险，前提是霍尔木兹海峡长期关闭。我们讨论的一个关键点是，这可能引发一场“液化天然气危机”，从而对台湾的发电量产生广泛影响。如果不加以缓解，预计台湾的能源供应将因霍尔木兹海峡关闭而受到显著影响，给台积电带来困境。
在需求方面，受基础设施建设的推动，台积电的前端和后端制造服务正迎来客户利用率的高峰。我们最近讨论了3纳米制程供应的稀缺性，以至于这家台湾芯片巨头被迫筛选客户并分配供应。与此同时，先进封装产品，主要是晶圆上芯片封装（CoWoS）及其衍生技术，面临巨大需求，表明需求前景并未放缓。然而，如果中东危机加深，台积电可能会被迫陷入一个它永远无法避免的困境。
鉴于台积电的存续不仅对台湾，而且对全球人工智能产业都至关重要，人们已经开始讨论替代方案以减少对中东液化天然气进口的依赖。其中一个被讨论的前景是，积极改变航运路线，直接从美国或其盟友那里获取液化天然气。虽然这是一项成本高昂的举措，但可能是确保台湾工业产出保持稳定的唯一选择。
目前，台湾依赖其液化天然气库存，据报道这些库存仅够维持几天。这意味着中东危机持续的时间越长，台积电和台湾维持其国内/工业运营就越困难。
