地缘政治紧张局势已攀升至新的高度，扰乱了全球贸易供应链。在此背景下，人工智能热潮面临一个重大风险：供应商可能被切断经济资源。亚洲供应商严重依赖从中东进口能源，这带来了巨大的长期风险。
谈及人工智能热潮，有几个风险需要解决以确保其发展步伐不减速，其中一个主要风险便是供应链中断。在当前美国政府的关税政策下，我们已经窥见一斑，像台积电、三星等供应商应对之艰难。然而，在中东持续冲突的背景下，预测表明，如果紧张局势持续数月，韩国和台湾的供应商将难以满足全球需求，这可能会减缓基础设施建设的步伐。
亚洲国家严重依赖从全球供应商进口能源，而目前，霍尔木兹海峡是一个主要瓶颈，已开始影响航运路线和贸易流动。具体来说，对于像台积电这样占台湾能源需求巨大份额的公司而言，如果地缘政治紧张局势持续数周，无法从卡塔尔等液化天然气资源供应商或海湾合作委员会其他成员国获取石油产品，台积电无疑将难以维持运营。
上述信息图清晰地展示了全球三大半导体国家——韩国、台湾和日本——如何严重依赖从全球市场进口能源。当我们讨论亚洲国家的后备机制时，选择有限，这就是为什么它们的风险远大于人工智能供应链中的其他国家。
再次强调，半导体并非唯一受全球紧张局势影响的关键要素；韩国的内存供应商也面临风险。根据《韩国经济新闻》的一份报告，像三星和SK海力士这样的公司面临的最“直接”风险，是它们对从卡塔尔进口氦气的依赖，氦气用于在生产的高能耗阶段冷却硅晶圆。鉴于DRAM供应商目前专注于极紫外光刻技术，氦气对于冷却敏感组件也至关重要。
供应商通常会将地缘政治紧张局势纳入库存积累过程的考量，因此短期影响不会那么显著；然而，如果冲突持续数周甚至数月，则可能出现重大问题。台积电、三星和SK海力士等公司通常采取的应对措施包括优化生产工艺、限制产量或提高价格以应对更高的运输成本。在所有这些措施中，无晶圆厂客户将需要改变其定价/供应计划，从而在人工智能供应链内产生“多米诺骨牌”效应。
过去几年，国内制造的重要性被大力强调，尤其是对于美国芯片行业而言，因为它缺乏应对地缘政治事件的韧性。对于一个旨在扩展到“万亿美元”规模的行业来说，重要的是要认识到，如果不能持续获得供应链支持，就无法保证超大规模数据中心的建设会按预期继续进行。
