野村证券（Nomura Securities）报告指出，西部数据（SanDisk）计划在本季度将其用于企业级固态硬盘的高容量3D NAND存储芯片价格提高一倍，以应对未来几个季度服务器级存储的强劲需求。目前尚不清楚高容量3D NAND的价格上涨会在多大程度上影响消费级设备中使用的主流闪存报价，但通常而言，用于智能手机和个人电脑的3D NAND价格会跟随企业级芯片的走势，因为它们在同一工厂生产。
野村证券在给客户的一份报告中写道：“渠道检查显示，几家存储供应商继续推高价格，其中企业级NAND的价格上涨尤为激进。据称，用于企业级固态硬盘的西部数据 NAND芯片价格在三月份期间可能环比上涨超过100%。”
野村证券在高科技行业拥有良好人脉，是知名的金融分析公司之一。该公司认为，存储供应商计划提高企业级3D NAND价格，既源于短期供应短缺，也受到中期需求增长的推动，特别是由人工智能（AI）整体发展以及AI存储的具体变革所驱动。
野村证券将英伟达（Nvidia）的推理上下文内存存储平台（Inference Context Memory Storage Platform，简称ICMSP）列为今年企业存储的需求驱动力之一。该平台基于配备512 GB固态硬盘（用于存储键值缓存）的BlueField-4数据处理器（DPU）。在VR NVL144机架的每个计算托盘中，都配备了一个带有512 GB驱动器的BlueField-4 DPU，这意味着每个机架有18个DPU，总计9.216 TB的3D NAND存储。假设英伟达每年出货5万台 VR NVL144机架，该公司将需要从某处获得大约0.439 EB的3D NAND。其合作伙伴供应各自版本的搭载BlueField-4 DPU的VR NVL144机架，随着Vera Rubin平台的推出，他们今年也将增加对3D NAND存储的消耗。
尽管在最佳情况下，英伟达的ICMSP平台在2026年至2027年间每年可能消耗约1 EB的3D NAND，但这并不能真正成为3D NAND价格一夜之间翻倍的理由，因为该行业每年生产的NAND超过800 EB。同时，我们仍然不知道一台典型的VR NVL144机器搭载了多少3D NAND，因此无法总体估算基于Rubin平台的存储需求。
尽管如此，由于对AI系统存储的需求整体上正在飙升，它们将不可避免地推高需求，一旦需求超过供应，价格就会上涨，这正是我们今天所看到的情况。
