比特币（BTC-USD）、以太坊（ETH-USD）、Solana（SOL-USD）、卡尔达诺、狗狗币、瑞波币（XRP-USD）、稳定币以及其他山寨币等加密货币，均运行在区块链网络之上。这些去中心化系统利用先进的密码学技术，提供安全、透明且不可篡改的记账功能。这种防篡改的架构持续支撑着全球范围内不断增长的采用率和投资者信心。
近期，数字资产在十一月和十二月经历了大幅回调以及长时间的横盘整理。作为最大的加密货币，比特币在严峻的宏观经济背景和趋紧的流动性条件下，面临着看跌情绪。在过去12个月中，比特币的交易价格在76，270.13美元的低点和124，714.85美元的高点之间波动。过去七天，比特币下跌了0.1%，而以太坊和Solana则分别下跌了3.7%和4.7%。
尽管如此，由于有利的监管环境和日益增长的机构接纳度，长期预期依然看涨。于2025年7月17日通过的《GENIUS法案》为稳定币确立了立法基础，这对提供USDC的Circle互联网集团（CRCL）等公司有利。在2025年12月18日，SoFi科技公司（SOFI）推出了SoFiUSD，这是一种完全储备的美元稳定币，可供银行、金融科技公司和企业平台使用。摩根大通最近在以太坊上推出了代币化货币市场基金，而意大利银行裕信银行则在公共区块链上发行了其首只代币化结构性票据。
唐纳德·特朗普总统领导下的美国政策方向进一步支持了市场。美国证券交易委员会（SEC）的2025年春季监管议程引入了潜在的规则，包括修订《交易法》规则以考虑在另类交易系统和全国性证券交易所进行的加密资产交易，以及与加密资产发售和销售相关的规则。9月，纳斯达克向SEC提交了19b-4表格，提议修改规则，允许在纳斯达克以“代币化形式”（利用区块链技术）交易股权证券和交易所交易产品（ETPs）。这些进展对Robinhood（HOOD）和Figure科技解决方案公司（FIGR）等数字资产提供商来说是个好兆头。
Robinhood正受益于零售市场参与度提高所驱动的交易收入增长。针对活跃交易者的战略性收购和产品扩展努力，预计将使这家Zacks排名第一（强力买入）的公司受益。
HOOD推出了Cortex，这是一个用于自定义指标、市场分析和实时洞察的人工智能助手。The Legend增加了期货交易、卖空、模拟期权回报和近24/5指数期权访问等高级工具。Robinhood Social引入了经过验证的交易档案、策略分享、专家投资组合追踪，并即将推出跟单交易功能，用户最多可开设10个账户以执行不同策略。新的银行功能（包括扩展至抵押贷款）和黄金信用卡拓宽了其在个人金融领域的足迹。
收购加深了Robinhood的业务布局，并扩展了其在美国及全球的产品覆盖范围。11月，Robinhood与Susquehanna国际集团合作，宣布了一项收购MIAX衍生品交易所90%股权的交易。2025年12月，HOOD同意收购PT Buana Capital Sekuritas和PT Pedagang Aset Kripto，标志着其进入印度尼西亚市场，并加速了其亚太扩张计划。
Figure科技解决方案公司因其推出的区块链原生公共股权证券而备受关注，该证券允许投资者直接在Provenance区块链上持有、转移和抵押Figure股票。这使得投资者能够快速结算双边交易、进行24/7交易、将该证券与其他资产进行交叉抵押，并能够透明地借出或借入股票。Figure的区块链原生结构消除了包括托管机构、清算公司、主经纪商和介绍经纪商在内的一系列复杂中介。
这家Zacks排名第二（买入）的公司报告称，2025年第三季度，其消费贷款市场总额跃升70%，达到25亿美元，这得益于其贷款发起合作伙伴网络的持续扩张以及Figure Connect在流动性方面利用率的提高。基于区块链的加密支持贷款、中小企业贷款和债务偿还契约比率贷款解决方案，在报告季度贡献了超过8000万美元的贷款额。截至2025年第三季度末，Figure在Provenance区块链上发起了超过180亿美元的贷款，并执行了超过600亿美元的区块链交易。合作伙伴越来越多地采用Figure Connect市场来进入资本市场，一直是FIGR的关键催化剂。
Circle互联网集团提供USDC稳定币，该稳定币可按1：1的比例兑换美元，并由高流动性、价格稳定的现金及现金等价物储备支持。截至12月18日，流通中的USDC达772亿美元，高于2025年第三季度末的737亿美元。其不断扩大的合作伙伴基础值得关注，包括Kraken、币安、Corpay、FIS、Fiserv、OKX、Finastra和Fireblocks等。
Circle的跨链传输协议已成为跨区块链网络转移数字美元的可靠、高效方式，有助于吸引Visa、德意志交易所、Kraken、Finastra和全球性银行等主要合作伙伴。与此同时，Circle支付网络（CPN）的快速扩张正在为USDC支付开辟新的通道。随着CPN在多个地区扩展，使用USDC进行日常资金流动的便利性正在提高，从而加强了采用并巩固了Circle的网络效应。这种加速的采用正转化为稳定的财务收益。随着机构需求攀升、监管清晰度增强以及CPN在全球范围内扩张，这家Zacks排名第三（持有）公司的前景依然令人鼓舞。
