英伟达（NVIDIA）近日公布第三季度财报，凭借布莱克韦尔（Blackwell）和鲁宾（Rubin）架构系统的推动，可以说该公司再次印证了人工智能热潮仍在持续。
受布莱克韦尔系统大规模应用的驱动，英伟达数据中心/人工智能业务收入实现创纪录的环比增长。当全球还在讨论“人工智能泡沫”是否会破裂时，黄仁勋（Jensen Huang）及其团队似乎对人工智能世界的未来另有规划。英伟达最新第三季度财报显示，季度收入达到570亿美元，环比增长22%。此外，这家芯片巨头预计未来几个季度收入将继续保持增长态势，2026财年第四季度预计将实现650亿美元收入。英伟达首席执行官黄仁勋在财报会议上表示，公司正迎来对布莱克韦尔系统“创纪录级别”的需求，人工智能产业结合三大基础扩展定律，已将计算需求推升至全新高度。
虽然人工智能战线目前对英伟达而言如火如荼，但游戏业务方面却出现小幅波动。该公司报告消费级GPU销售额环比下降1%，将其归因于本季度“渠道库存”正常化。这一现象略显反常，因为第三至第四季度通常是游戏GPU销售的黄金时期，正值消费者升级周期和促销季。这1%的降幅尚不足以说明市场对英伟达GPU兴趣减弱，且该公司游戏收入同比仍实现30%增长，因此对企业而言仍是胜利之举。
关于英伟达未来季度收入的核心疑问之一，在于公司将如何实现首席执行官黄仁勋在华盛顿GTC大会上提出的“5000亿美元”营收目标。值得关注的是，公司首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）在第三季度财报电话会议中就此表示：“我们正在朝着5000亿美元的预测目标推进。随着部分季度的业绩完成，我们已步入正轨，目前面前还有数个季度的时间窗口可延续至2026日历年末。这个数字将会持续增长。我确信，我们还将满足更多可于2026财年交付的计算需求。”
可以断言，鲁宾架构将为英伟达预期在2026年实现的0.5万亿美元收入贡献主要份额，因为该平台的客户采用率预计将显著高于霍珀（Hopper）和布莱克韦尔架构。尽管仍有质疑声音询问英伟达将如何达成这一销售数字，但该公司引用沙特阿拉伯40万-60万张GPU订单佐证市场需求确实存在。因此，英伟达对其季度收入将快速攀升的信心似乎比以往任何时候都更加坚定。
英伟达报告的第三季度营收数据显示，尽管在该区域拥有“相当规模”的客户，但当前收入并未包含中国客户贡献。因此，现阶段大部分计算需求主要由云服务提供商和OpenAI等人工智能公司的建设投入所驱动。对于英伟达和整个人工智能产业而言，未来前景确实一片光明。
