动态随机存取存储器（DRAM）供应链正陷入困境，服务器内存首当其冲。据《电子时报》报道，尽管美中两国大型云服务商已接受第四季度合约价最高50%的涨幅——远超今年初多数买家预算的30%调价幅度，但目前实际到货量仅达订单的70%。
人工智能无疑是这场危机的核心推手。虽然高带宽内存（HBM）占据媒体头条，但传统DDR5寄存式双列直插内存模块（RDIMM）的需求同样远超供给，尤其在先进制程节点领域——三星和SK海力士已将产能转向人工智能加速器部件。三星最近的调价政策印证了这一战略调整：因企业和云客户需求持续旺盛，该公司将服务器固态硬盘价格最高上调35%，RDIMM合约价最高涨幅达50%。
当前市场格局下，即便是顶级采购商也难以确保充足内存供应。自9月下旬以来现货价格飙升，多家一线供应商据称已拒绝为10月订单报价。16GB容量的DDR5模组从上月的7-8美元飙升至13美元左右，且11月供应将持续收紧。模组制造商正为季度末出现的缺货局面做准备。
其他市场参与者处境更为艰难。渠道商和小型代工厂的订单履约率仅维持在35%-40%区间。由于云巨头锁定了固定产能，优先级较低的客户被迫转向现货市场，或被告知需等待至2026年才能获得产能分配。
美光科技在最新财报电话会议中已预警此事，告知投资者DRAM属于“供应紧张的行业”，直至明年年底位元供应增速仍将落后于需求。集邦咨询也警示部分模组可能面临报价冻结，因供应商在中国市场转向每日浮动定价机制以避免陷入不利合约。
此举导致零售端DDR5价格持续攀升，年底前未见企稳迹象。与此同时DDR4正处于缓慢衰退轨道。中国台湾地区南亚科技近期透露，标准DDR4仅占DRAM总市场的20%，且已不再作为大规模量产优先项目。除非需求意外降温或良率显著提升，2026年前非顶级采购商的DRAM配额将持续受限。
