根据DigiTimes（电子时报）于9月17日发布的数据，2025年第四季度NAND闪存和DRAM内存的合约价预计大幅上涨15-20%。这一传统淡季的异常涨幅被直接归因于AI基础设施扩建和供应紧张。该报道指出：“云服务提供商因供应短缺而积极采购，高堆叠层数3D NAND产品几乎售罄”，并强调“3D NAND因更快的读取速度和更大晶圆容量需求，获得了云服务客户的高度优先采购意向”。这与通常第四季度元件价格下行的常态形成鲜明对比。
供应端呈现收紧态势：TrendForce（集邦咨询）透露SanDisk（闪迪）已在9月推动NAND价格上调约10%；而美光（Micron）因客户需求预测显示供应短缺，已暂停DRAM和NAND报价以重新评估产能分配。该机构同时指出，近线硬盘（nearline HDD）的结构性短缺正迫使超大规模云服务商加速部署2026年QLC固态硬盘的计划。
DigiTimes进一步透露，三星（Samsung）面向2026年的新一代V9 NAND已“接近售罄”，云客户因其提升的密度和成本优势而提前锁定产能。不过TrendForce本周另一份简报显示，三星已将V9 QLC量产时间推迟至2026年上半年，这意味着客户可能在实际量产前就已进行产能预订。无论如何，云客户正在积极锁定长期供应已成定局。
此趋势可能迅速传导至消费端价格。若超大规模云服务商吸纳更多企业级SSD晶圆产能，同时DRAM制造商优先保障服务器内存和HBM生产，零售市场价格缓冲空间将被压缩。TrendForce已警告，传统DRAM品类在产能重新分配中承压最重。若云订单持续增长，往年冬季NVMe硬盘的促销力度或将低于预期。
控制器龙头企业群联电子（Phison）创纪录的8月营收数据印证了资金流动：单月营收达59.34亿新台币，同比增长23%，较去年低基数显著跃升。公司将增长动力归因于非消费类需求及与N制造商的深度合作，这与数据中心引发的闪存紧缺大趋势完全吻合。
多重数据指向同一结论：在HDD供应受限的背景下，AI技术正在重构云存储体系，闪存制造商在年终季获得了较往常更强的定价权。计划升级硬件的用户需密切关注零售内存价格，遇合适价格应及时入手，因为优惠时段可能转瞬即逝。
