英伟达（NVIDIA）首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）指出，美中之间的地缘政治问题阻碍了公司从向中国销售H20 AI GPU中确认收入的能力。克雷斯是在高盛（Goldman Sachs）举办的Communacopia + Technology会议上发表这番讲话的，她还在会上分享了公司下一代Vera Rubin AI GPU的细节。
据克雷斯称，英伟达已从特朗普政府获得了H20的许可，如果全球两大经济体之间的紧张局势缓和，第三季度来自H20销售的收入可能高达50亿美元。
克雷斯首先评论了英伟达的数据中心收入，以及在剔除专为中国设计的H20 AI GPU后仍实现增长的情况。据她所说，审视英伟达的收入（包括数据中心和网络业务），在第二季度实现了12%的环比增长。
她补充说，“我们目前为第三季度展望设定的目标是环比增长17%”，这表明英伟达预计其产品需求将出现激增。
据这位英伟达高管表示，除了看到对GB200网络机架的需求外，她的公司“GB300 Ultra也已实现规模化”。这一规模化进程令一些人感到意外，因为她提到有很多“讨论说，我不知道这实际上会成为一个重要部分”。
她补充说，这次规模化“是无缝的，是一次无缝过渡，许多人并不理解我们实际能够投入市场的规模和体量。”因此，克雷斯相信她的公司将在第三季度进一步扩大GB200和GB300机架的规模。她的评论与最近一份报告的观点一致，该报告表明英伟达的GB300在第三季度可能实现300%的环比增长。
随后，话题转向英伟达向中国销售H20 AI GPU的能力。克雷斯确认，英伟达已经“获得了向我们在中国的几个关键客户（销售）的许可证”。她补充说，她的公司希望有机会完成发货，并将H20架构交付给中国客户。
然而，她补充说，目前“仍然存在一点地缘政治上的立场和情况，需要我们两国政府之间努力解决。”据克雷斯说，英伟达的中国客户希望确保“政府在接收H20方面也非常乐见其成。”
多份报告表明，中国政府正在敦促本地企业使用国产芯片，而非英伟达的产品。然而，克雷斯坚称，公司相信“（向中国发运H20）有很大可能性会发生。”据她所说，虽然很难确定这批发货能带来多少额外收入，但可能介于20亿至50亿美元之间。
英伟达的股价近期承压，部分原因是博通（Broadcom）上周发布的财报披露了一份新的100亿美元定制AI芯片合同。有报告推测该合同可能来自AI领域，并且行业内在争论推动成本效益型芯片是否是正确方向，克雷斯则断言，在AI计算方面，性能是必不可少的。
据她所说，个人生成更多token以及对推理模型的推理需求，占据了推理模型需求的很大一部分。推理模型之所以重要，是因为如果它们成功执行，可以通过诸如智能体AI（agentic AI）等形式完成工作。因此，英伟达专注于创建大规模的数据中心解决方案。
这位首席财务官表示，她的公司旨在创建大型AI系统，原因是：
“因此，我们正着眼于打造一个数据中心规模，既能实现最高性能，又能实现每瓦特最高性能和每美元最高性能。功耗是如此重要。现在你可以决定资本或电力哪个更重要。就（听不清）而言，两者都极其重要。但当你像我们一样购买任何类型的大型系统时，你必须记住，在你拥有整个集群的整个过程中，四年、六年甚至更久，你都将持续消耗电力。因此，拥有高性能对于确保你能够恰当地满足所需电力将至关重要。所以，对于我们如何构思这一转型并向全面的数据中心规模解决方案迈进，我们立场非常坚定。其中一些人将其视为一种机架规模的能力。我们将所有不同的芯片放在一起，让它们协同工作，协同优化，以实现正确的性能。所以我们对我们的计划感到非常满意。”
关于英伟达下一代Vera Rubin AI芯片，克雷斯概述说：“Rubin正在按计划推进，这一年的发布节奏将是我们准备用Rubin来迎接的旅程。所以Vera Rubin，六款芯片，全部都已流片。”
克雷斯补充说，作为公司为数据中心整合Rubin做准备的努力的一部分，英伟达“已经进行了讨论，我们可能会看到Vera Rubin需要数千兆瓦的电力”，并且已经“将其纳入计划，因此甚至远在它准备上市之前，我们就已经预见到未来将有价值数千兆瓦的需求。”
