摩根大通分析师哈兰·苏尔（Harlan Sur）近日与英伟达（NVIDIA）投资者关系与战略金融副总裁Toshiya Hari举行投资者会议后，对英伟达当前一代GPU的需求状况及其下一代Vera Rubin平台的初步生产节奏持相当乐观的态度。
苏尔特别指出，尽管Blackwell Ultra在英伟达2025财年第二季度大幅增产，目前已占Blackwell系列产品比重的约50%，但其交货周期仍稳定保持在“按季度而非按月计算”的区间。这位摩根大通分析师表示，在AI支出周期进入第三年之际，英伟达持续延长的交货周期表明“需求仍然超过供应”。
更关键的是，英伟达在会议上透露，全部六款Vera Rubin架构GPU均已进入最终预生产阶段，这彻底否定了此前关于该平台延迟的传闻：“公司确认其即将推出的Vera Rubin平台并未出现任何延迟（尽管近期有相反传闻），仍按计划于2026年下半年发布。组成该平台的所有六款芯片均已在台积电完成流片。”
另据路透社最新报道，包括字节跳动和阿里巴巴在内的中国科技巨头对英伟达基于Blackwell架构的中国特供版GPU表现出浓厚兴趣。这些企业愿意支付高达H20 GPU两倍的价格，以获取据称性能较前代提升6倍的B30A芯片。这一趋势与美国经纪商的综合研究结果一致，该研究近期发现中国市场的确对英伟达产品存在强烈偏好。
究其原因，主要在于英伟达GPU提供卓越的软件支持（特别是通过CUDA生态系统），且借助NVLink互联技术在集群环境中表现更佳。需要特别说明的是，基于B40芯片的英伟达RTX Pro 6000D系统在中国销售无需单独许可——因为这些系统未采用高频宽记忆体（HBM），其主要用途是推理而非训练基础AI模型。因此，这些芯片一旦向中国企业开放供应，很可能迅速销售一空。
值得一提的是，与相对高端的B40相比，B30是英伟达Blackwell GPU的精简版本。B30侧重于通过动态压缩技术实现多芯片集群扩展，以弥补单芯片性能的不足；而B40则旨在直接替代被禁售的H20芯片。
