人工智能的叙事依然生机勃勃且势头强劲。若还有人对此存疑，博通公司（Broadcom，AVGO）近期发布的亮眼财报应已彻底打消了任何残留的忧虑。
近年来，博通因设计人工智能专用的ASIC和加速器而声名鹊起。在2025财年第三季度，其营收同比增长22%，达到159.5亿美元，超出了市场普遍预期的158.3亿美元。同时，其公布的每股收益（EPS）为1.69美元，也超过了市场预期。
今年以来，博通已发布了Tomahawk Ultra网络芯片（一款专为数据中心内部连接设计的以太网交换芯片）和下一代Jericho网络芯片（一款为大规模分布式人工智能集群量身定制的以太网路由器）。
至关重要的是，博通的人工智能半导体收入同比猛增63%，达到52亿美元。此外，该公司还完成了业绩全面超预期的“三冠王”，并上调了对第四季度的业绩指引，目前预计总营收将达到174亿美元，人工智能半导体收入将达到62亿美元。
因此，Melius Research公司的本·雷茨斯（Ben Reitzes）刚刚将博通近期的财报电话会称为他记忆中“最乐观、最令人难忘的一次”，并将其股价目标上调至每股415美元，这丝毫不令人意外。
请注意，博通飙升的人工智能半导体收入仍是此轮新兴看涨冲击的核心驱动力，其业绩呈现出的清晰度和执行力，或许只有像陈福阳（Hock Tan）这样经验丰富的人才能驾驭。
另据《金融时报》（Financial Times）报道，我们了解到OpenAI明年可能会花费100亿美元与博通合作设计一款ASIC。这与博通首席执行官在本周财报电话会上透露的一份新的100亿美元合同相吻合。
高盛（Goldman Sachs）对此事态发展评论道：
“我们认为，最重大的进展是博通宣布已成功转化了另一家专注于推理（inference）的新定制芯片客户，这预计将推动其人工智能半导体收入在2026年实现‘实质性’增长，超出管理层此前约60%的增长预期。”
