摩根大通最新关于供应商富士康的报告显示，英伟达机架级解决方案的需求将出现激增，巨大需求正在到来。客户能够获取的计算能力始终存在上限，但对英伟达而言，这个上限尚未触达——因为科技巨头和国家支持的组织现已悉数卷入这场人工智能狂热。
摩根大通在探讨富士康业务的报告中披露，在美国“星门”计划、沙特阿拉伯Humain AI项目及其他多个拥有政府财政和后勤支持的风险项目推动下，“主权人工智能”领域估值预计将达到万亿美元级别。此外，富士康预计未来数月内GB200和GB300人工智能服务器的需求将持续强劲。
该报告值得关注的一点在于，主权人工智能投资实际上将驱动英伟达相当部分的收入增长。富士康对美国支持的“星门”计划尤为乐观，该项目由多家企业共同参与，据称将建设规模高达10吉瓦的“超级设施”。更重要的是，初步估算“星门”计划带来的算力相当于7万台GB200人工智能服务器，仅此一项就足以满足英伟达未来数年的产能需求。这表明英伟达当前并不缺乏需求，公司发展前景广阔。
英伟达GB300“布莱克维尔Ultra”机架近日已开始增产爬坡。基于此，摩根大通预测富士康的人工智能相关营收将在明年实现强劲增长，增幅最高可达63%。年度机架级需求可能增长至5万至6万台，且涵盖NVL72和NVL36所有配置。对人工智能服务器制造商而言，2025年已被证明将是取得长足进步的一年，且这一发展势头预计将持续下去。
英伟达及其合作伙伴需要满足大量人工智能计算需求。随着摩根大通披露的这些数据，客户将如何获取必要能源来驱动此类系统值得关注。但这份报告确实向我们表明：在客户需求和人工智能进步热潮的双重驱动下，英伟达已准备好将这场“人工智能浪潮”推向全新高度。
