人工智能GPU设计公司英伟达（NVIDIA）今日创下历史，成为全球首家市值突破4万亿美元的企业（随后微幅回落）。这一里程碑的达成，源于其股价在6月的强劲反弹——此前1月的暴跌曾使其市值蒸发6000亿美元，当时投资者担忧中国深度求索（DeepSeek）展示的高性价比GPU方案可能削弱市场对英伟达产品的需求。
6月成为英伟达股票的强势月份，分析师对中期人工智能需求的乐观预估推动其股价攀升。凭借性能领先且全球供不应求的GPU产品，英伟达持续主导着人工智能生态体系。
就在该公司跨越4万亿美元市值关口之际，韦德布什证券发布报告强调其GPU的关键地位。这家投行将英伟达的AI芯片称为“新黄金与石油”，并预言4万亿美元仅是开端，未来18个月市场焦点将转向5万亿美元目标。报告同时指出，软件巨头微软可能紧随其后加入4万亿美元市值俱乐部。
尽管美国对华制裁影响其营收，英伟达股价仍展现出抗跌性。这种韧性部分源于首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）在中国限制措施出台后，迅速转向主权AI战略以向投资者证明其芯片可销往其他国家。
与英伟达类似，微软股价在今年初同样表现疲软。自2024年年中以来，投资者对其AI云计算业务变现能力的疑虑持续压制股价。但随着最新财报显示第三财季Azure业务33%的增长，市场情绪显著改善。
韦德布什证券认为：“AI驱动的股市增长仍处初级阶段，这代表着40余年来最重大的技术变革。”该机构测算：“每向英伟达投入1美元，将在整个科技生态产生8-10美元的乘数效应。”
报告虽主要关注企业级AI，但也提及谷歌（Alphabet）、亚马逊和Meta在消费级AI领域的领先地位。值得注意的是，缺席这份名单的苹果年内股价下跌13%，反映市场对其AI领域进展滞后的担忧。
报告总结指出，目前观察到“众多IT部门正围绕微软、亚马逊和谷歌推进AI基础超大规模部署，重点聚焦已识别的高优先级AI应用场景，这些软件驱动的用例正在各垂直领域加速落地”。
