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关税政策、地缘政治与战略重心的转变,正逐步瓦解曾将中美紧密连接的iPhone供应链体系。
2025年4月,中国对美智能手机出货额同比暴跌72%至50.06亿元人民币(6.885亿美元),创下自2011年6月以来的单月最低纪录。中国海关总署数据显示,这一降幅远超中国对美出口总量21%的跌幅。当月中国全球手机出口总额为551.27亿元人民币(75.8亿美元),意味着输美占比已不足10%。如此剧烈的下滑,凸显出贸易政策对长期建立的物流网络与生产布局的颠覆速度。
在广东、河南等拥有iPhone主要生产基地的省份,手机出口下滑已开始影响当地经济。这些以科技制造业为支柱的地区,正面临就业岗位流失与工业增长放缓的双重压力。部分分析师认为,这预示着产业结构转型的早期信号——若全球电子企业持续转移产能,这些地区未来十年必须全力争夺科技制造业的生存空间。
为应对最高达145%的对华加征关税,苹果(Apple)正加速将iPhone产能转向印度。该公司宣布,计划在2026年底前实现美国市场销售的大部分iPhone由印度工厂生产。这一举措帮助苹果规避了地缘政治带来的不确定性成本。富士康(Foxconn)和塔塔电子(Tata Electronics)等供应商已扩大印度业务,为苹果快速提升产能提供支撑。
对消费者而言,供应链重构可能意味着更高的售价、更紧张的库存或新品上市延迟。苹果试图通过定价4355元人民币(599美元)的iPhone 16e来规避这些风险,该机型既瞄准预算敏感型消费者需求,又为印度制造转型铺设缓冲带,现已成为苹果出口战略的关键组成部分。
5月1日的访谈中,苹果CEO蒂姆·库克(Tim Cook)强调转型成效:“本季度我们在美销售的iPhone超半数产自印度。”分析师对该季度表现评价分化:深水资产管理的吉恩·芒斯特(Gene Munster)认为销售增长并非关税恐慌催生的虚假繁荣,其他观察者则持谨慎态度。
这标志着苹果供应链多元化取得重大突破,也折射出该公司在中国以外区域扩张产能的惊人速度。在2026财年第二季度,苹果实现6935.58亿元人民币(954亿美元)营收,同比增长5%。当季向股东返还2108.3亿元人民币(290亿美元),并将成本敏感市场的稳健表现归功于iPhone 16e的强劲销售。
智能手机输美量骤降表明,地缘政治紧张已成为企业制定全球战略的恒定变量。苹果或许先行一步,但其他企业终将被迫跟进或调整。尽管面临贸易政策不确定性与供应链复杂化的挑战,韦德布什证券仍将苹果目标股价从1817.5元人民币(250美元)上调至1962.9元人民币(270美元),彰显对其印度战略及应对全球变局能力的信心。
这场转型究竟会锻造出更强大、更具韧性的供应链,还是衍生新的风险,最终取决于企业界与政策制定者如何应对日益割裂的全球格局。