半导体产业凭借其错综复杂的供应链、依赖政府补贴的复合成本结构，以及作为万千产品核心元件的战略价值，当前正深陷中美关税博弈的“修昔底德陷阱”。最新分析显示，若当前高关税态势常态化，全球半导体版图或将面临剧烈震荡。
据市场研究机构TechInsights发布的重磅报告，美中持续升级的关税竞赛已对半导体产业释放危险信号——若双方未能显著缓和冲突，行业恐将遭受重创。值得注意的是，特朗普政府近期在美债抛售潮压力下，已从强硬关税立场后撤：除中国仍面临145%惩罚性关税外，其他贸易伙伴国关税税率统一下调至10%。
特朗普总统已临时取消对中国输美半导体、电子产品及智能手机（含苹果iPhone）的进口关税，目前这些商品仅需缴纳20%的芬太尼相关附加税。另有消息称，政府正考虑给予部分车企关税豁免，助其将供应链迁出墨西哥与加拿大。需说明的是，中国以外国家输美整车及零部件仍适用25%关税。
作为反制，中国对所有美国进口商品加征125%关税，并全面禁止对美稀土出口，同时正在制定切断美军及相关企业稀土供应的政策。须知稀土作为电机磁铁等核心材料，其供应链重建绝非易事——这需要巨额资金、能源基建及垂直整合供应链的协同运作，绝非短期可实现。
TechInsights测算显示：若全球维持10%关税基准，2026年半导体市场规模将达7770亿元人民币（8440亿美元）。但若当前中美互征超100%关税的态势持续，2025年全球市场将萎缩10%至6960亿美元（6360亿元人民币），2026年更将暴跌34%至5570亿美元（5080亿元人民币）。此情境下美国平均进口关税将升至40%。
另一种情境下，若美国对华关税维持在30-40%，全球关税升至20-40%，则半导体市场今年规模约7360亿美元（6730亿元人民币），明年预计6990亿美元（6380亿元人民币）。
