苹果公司近期向英伟达（NVIDIA）采购GPU的大额订单，不仅印证了英伟达商用芯片的卓越性能，更揭示了定制专用集成电路（ASIC）在开发周期上的现实困境。行业分析师指出，超微电脑（Super Micro Computer）和戴尔（Dell）将成为本次交易的主要受益方。
芯片领域专业账号@ChipsandWafers在2025年3月25日发表观点称：“自主研发ASIC的隐性成本是时间。当前英伟达商用芯片在绝大多数AI运算场景中保持显著优势，即便企业能研发出略有优化的ASIC方案，市场格局往往已发生根本性转变。”
根据路普资本（Loop Capital）最新报告披露，苹果已正式加入“生成式AI服务器集群”的竞争行列。此前“Siri功能异常事件”促使该公司调整技术路线，转而采用英伟达现成解决方案。文件显示：“苹果正在采购总价约10亿美元的GB300NVL72系统（约250台服务器，单价370万至400万美元），供应商锁定超微电脑和戴尔两大硬件厂商。”
分析师推测这批设备将用于构建“生成式AI大语言模型训练集群”，并指出“Siri长期存在的技术缺陷，可能源于苹果此前过度依赖传统AI/机器学习（ML）架构而非生成式AI技术”。报告进一步强调：“我们的调研显示，苹果的技术决策重心正在从AI/ML向生成式AI领域转移。”
值得注意的是，苹果曾在今年三月初通过官方声明委婉承认：“我们正在开发具备个性化特征的新版Siri，该版本将实现跨应用场景的深度理解与操作。由于技术复杂度超出预期，相关功能的推出时间将延后至明年。”这被视为对近期AI功能表现欠佳的事实确认。
此次采购预计将为服务器供应商带来显著收益。超微电脑年内股价已累计上涨40%，成为硬件板块领涨标的。不过高盛分析师Michael Ng对市场热度持谨慎态度，将该公司评级从“中性”下调至“卖出”，目标价从40美元（对应10倍市盈率）调整为32美元（对应9倍远期市盈率）。其分析指出：“由于AI服务器产品同质化严重，叠加客户与供应商集中度过高的风险，超微电脑当前12倍远期市盈率的估值溢价将逐步向戴尔等同行（9倍）回归。”
